Լիբոր: ծագման պատմություն, հաշվարկ

The Libor- ի փոխարժեքը, որը կուտակված է Thomson Reuters- ի կողմից Intercontinental Exchange- ի (ICE) խնդրանքով, ֆինանսական համակարգի վիճակի կարեւոր ցուցանիշ է: Այն ներկայացնում է միջբանկային վարկերի միջին տոկոսադրույքը: Դրա աճը խոսում է այս շուկայում ազատ դրամական ռեսուրսների բացակայության մասին: Լիբերթի տոկոսադրույքը հաշվարկվում է հինգ արժույթով եւ յոթ վարկային ժամանակահատվածով: Շատ ֆինանսական հաստատություններ այն օգտագործում են իրենց հաշվարկներով `կենտրոնանալով դրա վրա:

Պատմության առաջացման պատմություն

1980-ականների սկզբին շուկայում հայտնվել են բազմաթիվ նոր ֆինանսական գործիքներ, ինչպիսիք են տոկոսադրույքի սվոփերը, արտարժույթի փոխանակման տարբերակները եւ ֆորվարդային պայմանագրերը: Եվ սա զգալի անորոշություն է առաջացրել համակարգի զարգացմանը կանխատեսելու բոլոր փորձերը: 1984 թ. Հոկտեմբերին Բրիտանական Բանկային Ասոցիացիան ներկայացրեց տոկոսադրույքների փոխանակման ստանդարտ: Եվ նա դարձավ Լիբորի նախորդը: Վերջինին պաշտոնական մակարդակով կապը սկսվել է 1986 թ. Հունվարին:

Լիբերթի տոկոսադրույքը հաշվարկվում է բազային ցուցանիշների հիման վրա: Սա թույլ է տալիս մեզ լուսաբանել ավելի քան 60 պետություններ: Հետեւաբար, Libor- ի դրույքաչափը լայնորեն կիրառվում է բազմաթիվ ֆինանսական հաստատությունների եւ առեւտրային կազմակերպությունների կողմից, որպես վարկի օգտագործման համար սեփական տոկոսադրույքների սահմանման հիմք: Ամերիկայի Միացյալ Նահանգներում կապիտալի հիփոթեքային վարկերի մոտ 80% -ը կապվում է դրա հետ: Պետք է նշել, որ այս ոլորտում ամբողջ աշխարհում Libor- ի չափը օգտագործվում է ԱՄՆ դոլարով: Հետեւաբար, Դաշնային պահուստային գործողությունները ազդում են հիփոթեքային վարկավորման վրա:

Սահմանում

Լիբերթի տոկոսադրույքը միջբանկային շուկայում վարկերի միջին տոկոսադրույքն է, որը հաշվարկվում է Լոնդոնի ժամանակի 11-ից մինչեւ ժամը 11-ը իրականացված մի շարք ընտրված ֆինանսական հաստատությունների հարցումների հիման վրա: Այսպիսով, այս ցուցանիշը հաշվի է առնում.

• Միջբանկային շուկայում իրենց լավագույն ֆոնդերի արժեքի մասին լավագույն հաստատությունների ներկայացումը:
• Աշխարհի ամենատարածված արժույթների տոկոսադրույքի տարբերությունը:
• Լոնդոնի ֆինանսական շուկաներում միջոցների արժեքը:

Հաշվարկը

Libor- ը հաշվարկվում է Intercontinental Exchange- ի կողմից եւ հրապարակվել է Thomson Reuters- ի կողմից: Լոնդոնի ժամանակ ամեն օր, մինչեւ ժամը 11-ը, մի շարք բանկեր են հարցումներ անցկացնում իրենց վարկային տոկոսադրույքների վերաբերյալ: Չորս վերին եւ ստորին ծայրահեղությունների հաշվարկը հաշվի չի առնվում: Սակայն մնացածը մասնակցում է միջին հաշվարկին, որը Լիբորի դրույքն է: Ժամը 11: 30-ին Thomson Reuters- ը հրապարակել է այս ցուցանիշը: Այն հաշվարկվում է 7 ժամանակաշրջանի եւ 5 արժույթների համար: Օրինակ, Լիբորի եռամսյա դոլարի փոխարժեքը կա:

1986 թ.-ին այս ցուցանիշը հաշվարկվել էր երեք արժույթների `դոլարի, բրիտանական ֆունտի եւ գերմանական նշանի համար: Այնուհետեւ տասնվեց: 2000 թվականին շատ երկրներ մտան եվրագոտու տարածք: Տարադրամը սկսեց հաշվարկվել տասը արժույթների համար: 2013-ին, սկանդալից հետո, որոշվեց նվազեցնել ցուցակը հինգին: Մինչ օրս Լիբորը հաշվարկվում է ԱՄՆ դոլարի, եվրոյի, բրիտանական ֆունտի, ճապոնական իենի եւ շվեյցարական ֆրանկի համար:

Մինչեւ 1998 թվականը, այս ցուցանիշը հաշվարկելիս հաշվի առնելով վարկի ամենակարճ ժամկետը, մեկ ամիս էր: Այնուհետեւ ավելացվեց շաբաթական տոկոսադրույքը Լիբոր: Եվ 2001 թվականին `մեկ օր: 2013-ի բարեփոխումներից հետո Լիբորը հաշվարկվում է յոթ ժամանակահատվածում: Ամենավատ վարկավորման ժամկետը տասներկու ամիս է:

Սկանդալ

2012 թ. Հունիսին, հետաքննության ընթացքում, հայտնաբերվել են բազմաթիվ բանկային գործեր `Լիբորիայի տոկոսադրույքը կեղծելու համար: Տեղեկատվության ճշմարտացիության վերաբերյալ առաջին կասկածները ծագել են 2008 թվականին: Այս ժամանակահատվածում Լիբորիայի տոկոսադրույքի հաշվարկման ցուցանիշների կեղծումը նույնիսկ համարվում է համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի պատճառներից մեկը: 2013 թ. Ուժի մեջ է մտել այս ցուցանիշի մի շարք լուրջ բարեփոխումներ, որոնք ուղղված են նրա թափանցիկության բարձրացմանը եւ կանխելու համաշխարհային ֆինանսական համակարգի վիճակի սխալ քարտեզագրումը: